蘋果產(chǎn)業(yè)鏈離不開中國：大陸供應商占比第一 從零件生產(chǎn)向整機組裝拓展
導語：雖然嚷嚷著要把產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到東南亞，可蘋果來自中國大陸的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)數(shù)還在增加。據(jù)蘋果近日披露的2020年200家主要供應商名單，來自中國大陸的供應商數(shù)量達到53家，其中12家是新增廠商。勝利精密(002426.SZ)是此次新增廠商之一。
雖然嚷嚷著要把產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到東南亞，可蘋果來自中國大陸的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)數(shù)還在增加。據(jù)蘋果近日披露的2020年200家主要供應商名單，來自中國大陸的供應商數(shù)量達到53家，其中12家是新增廠商。勝利精密(002426.SZ)是此次新增廠商之一。
對于此次被納入蘋果供應鏈的影響，6月21日，勝利精密董秘辦相關(guān)負責人向時代周報記者表示，公司為3C行業(yè)客戶提供產(chǎn)品和服務，聚焦生產(chǎn)精密結(jié)構(gòu)件以及自動化生產(chǎn)線設(shè)備，除蘋果公司外還有不少其他合作客戶。進入蘋果供應鏈對公司業(yè)績的提升暫時沒有量化指標。
據(jù)時代周報記者梳理，新增的12家中國大陸廠商仍以提供新材料、棒材、零組件等為主，不屬于附加值高的核心器件供應商。
“由于新iPhone成本升高，蘋果為保障利潤需要引進成本更低的中國大陸供應商。去年疫情期間蘋果為促銷大幅降價，為降低成本，預計蘋果還會壓縮新供應商的利潤空間。”6月20日，WitDisplay首席分析師林芝告訴時代周報記者。
對蘋果供應鏈企業(yè)而言，在獲得蘋果訂單的同時，也需警惕蘋果依賴癥。自去年7月傳出歐菲光（002456.SZ）被移除蘋果供應鏈至今，其市值已跌去超200億元。2020年蘋果的主要供應商中，相比去年也已移除廣東朝陽電子、吉林利源精制和領(lǐng)益科技3家中國大陸企業(yè)以及復揚科技、明翔科技等6家中國臺灣企業(yè)。
以生產(chǎn)非核心零部件為主
供應商名單更新，意味著有一批廠商失去了來自蘋果公司的巨額訂單，也有另一批廠商獲得新的賺錢機會。
據(jù)蘋果最新公布的名單，中國大陸是蘋果供應商最集中的區(qū)域。
“蘋果供應鏈依賴更多中國大陸供應商的原因是，中國大陸從疫情沖擊中恢復速度最快，引進更多中國大陸供應商可保證穩(wěn)定生產(chǎn)?！绷种ケ硎?。
盡管數(shù)量有所增加，但若從供應商主營業(yè)務看，新增的12供應鏈企業(yè)并未帶來更多驚喜。
“新增廠商以生產(chǎn)非核心零部件為主，中國大陸的蘋果鏈廠商基本生產(chǎn)不了CPU、GPU芯片等核心零部件，這意味著它們處于利潤較低的環(huán)節(jié)。”6月20日，IT行業(yè)分析師梁振鵬告訴時代周報記者。
據(jù)時代周報記者統(tǒng)計，新增供應鏈企業(yè)中，南平鋁業(yè)、蘇州鑫捷順五金機電和富馳高科屬于金屬制品業(yè)；生產(chǎn)鐵氧磁性材料元件的領(lǐng)益智造、生產(chǎn)動力類鋁塑膜的新綸科技是材料提供商；精研科技、長盈精密、得潤電子、勝利精密分別提供按鍵等MIM零部件、手機連接器、電子連接器、精密結(jié)構(gòu)模組；天馬微電子主要經(jīng)營液晶顯示屏及顯示模塊；廣州眾山金屬科技生產(chǎn)線材和棒材。
在新增供應商中，只有兆易創(chuàng)新屬于半導體生產(chǎn)企業(yè)，業(yè)務包括存儲器技術(shù)和解決方案開發(fā)。
值得注意的是，在蘋果產(chǎn)品的成本構(gòu)成中，非核心零部件占比并不高。
據(jù)Techinsights的成本報告及賽迪顧問整理，處理器、基帶芯片、相機模組、屏幕模組、儲存器件、非電子部件和射頻器件占據(jù)iPhone11 Pro Max近80%的成本。
其中，處理器由蘋果公司自研，基帶芯片由美國高通、英特爾供應，含儲存器的內(nèi)存芯片由美國美光、日本愷俠、韓國海力士和韓國三星提供，射頻芯片及器件由思佳訊、村田等美國及日本廠商提供。
走出“蘋果依賴癥”
如果拿不下蘋果核心零部件訂單，企業(yè)即使進入供應商名單，收益也十分有限，不足以高枕無憂。
2020年，精研科技營收同比增加6.19%，但凈利潤仍同比減少17.17%至1.42億元。年報解釋為行業(yè)內(nèi)競爭加劇導致整體毛利率下降、研發(fā)費用增加等；東睦股份營收同比增長51.9%，但凈利潤同比減少71.57%至0.87億元。境外銷售在同比大幅增長174%的同時，毛利率減少0.78個百分點；新綸科技凈利潤虧損12.9億元，來自境外的營收占比不及10%。
同年，新增蘋果公司訂單的勝利精密仍錄得營收同比減少29.7%，且在多次出售子公司后才走出多年虧損陰霾。
不僅收益有限，沒有蘋果核心零部件訂單的果鏈企業(yè)還面臨較高被剔除產(chǎn)業(yè)鏈的風險。
在蘋果2020供應商名單中，相比前一年有34家供應商遭到剔除。今年年初，歐菲光也坐實了被移出蘋果供應鏈的消息，并因此在2020年年報中寫下25.78億元資產(chǎn)減值及信用減值損失，以及18.5億元的凈利潤虧損。